由中國(guó)金融四十人論壇(CF40)主辦、浙商銀行獨(dú)家支持的《2019·徑山報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)日前在杭州發(fā)布。《報(bào)告》主題為“金融創(chuàng)新支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”，從最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)、資本市場(chǎng)、商業(yè)銀行、影子銀行、數(shù)字金融、人民幣國(guó)際化等方面聚焦金融如何創(chuàng)新。浙商銀行行長(zhǎng)徐仁艷在會(huì)上致辭時(shí)表示，當(dāng)前金融體系正在深刻重塑和調(diào)整，金融創(chuàng)新支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心是金融回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

《報(bào)告》項(xiàng)目牽頭人、CF40學(xué)術(shù)委員會(huì)主席、北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平在做綜合報(bào)告時(shí)指出，從大方向來(lái)說(shuō)，至少需要從三個(gè)方面考慮金融創(chuàng)新。首先，資本需要更足夠的耐心，要考慮技術(shù)的創(chuàng)新需要時(shí)間;二是要適應(yīng)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式;三是投資者能容忍適度失敗。

《報(bào)告》指出，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)能不能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，取決于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式能否平穩(wěn)地從要素投入型過(guò)渡到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型要求金融模式轉(zhuǎn)型。也就是說(shuō)，支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，就要求高質(zhì)量的金融體系。

《報(bào)告》認(rèn)為，高質(zhì)量金融體系的基本條件是合理配置金融資源、有效管控金融風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)、家戶和政府提供良好的金融服務(wù)。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，《報(bào)告》提出八方面政策建議。

一是營(yíng)造更好的支持創(chuàng)新的政策、制度和法律環(huán)境。市場(chǎng)紀(jì)律要加強(qiáng)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)要保護(hù)，要有一個(gè)更好的責(zé)權(quán)區(qū)分。在此基礎(chǔ)上，才能談金融創(chuàng)新。

二是積極構(gòu)建適合支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)的“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”。發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)更好地為創(chuàng)新活動(dòng)和中小企業(yè)服務(wù)，提供良好的金融環(huán)境與基礎(chǔ)設(shè)施，包括落實(shí)競(jìng)爭(zhēng)中性、推進(jìn)利率市場(chǎng)化和建設(shè)良好的信用體系。

三是減少政府對(duì)資本市場(chǎng)的直接“管控”。加大系統(tǒng)性的市場(chǎng)開(kāi)放，引進(jìn)更多機(jī)構(gòu)投資者，為創(chuàng)新型企業(yè)提供更加豐富的金融工具、激勵(lì)機(jī)制和制度安排。

四是進(jìn)一步探索銀行與資本市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)服務(wù)模式向“商行+投行”轉(zhuǎn)型。利用軟信息，深耕小微企業(yè)客戶群;利用金融科技手段，創(chuàng)新風(fēng)控手段，建設(shè)開(kāi)放銀行;設(shè)立支持科技創(chuàng)新企業(yè)與小微企業(yè)發(fā)展的政策性銀行。

五是把握好整頓影子銀行的節(jié)奏與力度。對(duì)各類資管產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一，減少監(jiān)管套利;加強(qiáng)私募股權(quán)凈值型產(chǎn)品的銷售，增加市場(chǎng)長(zhǎng)期資金;鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提升整體資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

六是規(guī)范數(shù)字金融業(yè)務(wù)模式與行為。積極平衡大數(shù)據(jù)收益與個(gè)人隱私、大科技公司效率與壟斷之間的關(guān)系，并推動(dòng)智能手機(jī)、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算在整個(gè)金融部門中的穩(wěn)健運(yùn)用，支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

七是將人民幣國(guó)際化作為中國(guó)金融開(kāi)放之錨，構(gòu)建透明、穩(wěn)健的貨幣政策框架與匯率體制。從正面清單管理向負(fù)面清單管理轉(zhuǎn)變，構(gòu)建合理的金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)體系;大力加強(qiáng)人民幣的計(jì)價(jià)功能。

八是構(gòu)建適應(yīng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管體制，平衡創(chuàng)新與穩(wěn)定之間的關(guān)系。適應(yīng)金融創(chuàng)新跨行業(yè)、跨區(qū)域、新技術(shù)的業(yè)務(wù)特征，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)、功能監(jiān)管與監(jiān)管科技。在監(jiān)管政策的執(zhí)行中，要防止“一管就死、一放就亂”的現(xiàn)象重演。